回望2019，“難”成為(wèi)這一(yī)年(nián)的(de)高(gāo)頻詞，房子(zǐ)“難”賣，投資人“難”過，創業公司“太難”，全球貿易有(yǒu)點“難”，英國(guó)女王聖誕演講“今年(nián)太難了”……2019年(nián)，财富管理(lǐ)行(xíng)業同樣經曆着各種挑戰，但與此同時，也醞釀着各種新機(jī)遇。面向2020，财富管理(lǐ)行(xíng)業将迎來怎樣的(de)變革？企業如(rú)何在競争中保持領先地(dì)位？理(lǐ)财顧問如(rú)何拓寬職業發展路徑？錯綜複雜的(de)環境下，高(gāo)淨值人群如(rú)何進行(xíng)财富規劃和(hé)資産配置？
1、經濟新周期，必須把過去(qù)40年(nián)積累的(de)牛市(shì)思維、單邊性、系統性的(de)上漲思維進行(xíng)調整，不要依賴路徑，不要慣性思維，随着市(shì)場的(de)潛移默化，發現潛在的(de)、滋長(cháng)的(de)新生力。
2、在經濟新周期開啓階段，往往是戰略投資布局的(de)最佳時期。3、經濟逆周期，其實是一(yī)個發現價值的(de)時期，隻要你敢于堅持理(lǐ)性，敢于堅持常識，把握好資産配置，在逆周期中也能順勢而為(wèi)，獲得較理(lǐ)想的(de)回報。4、逆周期要防風險，也要調低(dī)收益預期。低(dī)回報時代的(de)到來，是好事，不是壞事。5、面對新的(de)經濟周期、金融周期和(hé)産業周期，隻要能夠正視(shì)風險，那麽風險往往可(kě)以被管理(lǐ)、被控制、被經營，最怕的(de)是對風險麻木遲鈍，對機(jī)遇視(shì)而不見。6、财富管理(lǐ)行(xíng)業三大發展新趨勢：綜合金融、專業回歸、平台經濟。7、财富管理(lǐ)，不僅是金融業，更是咨詢業、服務業。8、靠天吃飯的(de)遊牧時代已然結束，定居的(de)農耕時代已經來臨，需要春耕夏耘了。以前憑膽大、憑運氣、憑勇氣的(de)狩獵思維已經不再可(kě)取，一(yī)定要走向蓄養思維，更要富有(yǒu)耐心去(qù)做(zuò)一(yī)些事情。9、财富管理(lǐ)，對金融周期一(yī)定要有(yǒu)深刻的(de)研究，才能确定你的(de)投資風格，以及你現在的(de)策略和(hé)最後的(de)資産選擇。10、第三産業是弱周期，很難靠投資驅動，它高(gāo)度依賴人才、內(nèi)容、模式、創新來驅動。
11、做(zuò)投資，技術固然很重要，運氣也很重要，但更重要的(de)是要看懂趨勢。12、不管你多理(lǐ)性，難免被情緒被市(shì)場裹挾。很多時候，難免會癫狂，會悲觀，會絕望，所以這個時候很容易忽略大的(de)方向，其實回頭認真審視(shì)，以小見大，中國(guó)的(de)總體趨勢還是十分樂(yuè)觀的(de)。13、我認為(wèi)中國(guó)經濟大有(yǒu)潛力。消費升級，替代投資成為(wèi)經濟發展的(de)基礎性力量；“智能經濟”與“智能制造”為(wèi)中國(guó)帶來全新動能；多層次資本市(shì)場建設與改革，打開資本金融無限空間。14、企業轉型，産業轉型，乃至國(guó)家經濟轉型，都會面臨一(yī)個死亡之谷，那就是人才與金融的(de)支持力度。隻有(yǒu)在人才濟濟、資本充沛的(de)條件下，才能實現真正的(de)轉型升級。15、多層次的(de)資本市(shì)場可(kě)以打開資本金融的(de)無限空間。市(shì)場中大量企業的(de)創新行(xíng)為(wèi)，需要有(yǒu)風險資本來支持，它能幫助企業從創立、成長(cháng)，到走向成熟。16、在新舊(jiù)經濟交替的(de)窗口期，風險和(hé)機(jī)遇并不是完全對稱。然而這個時期，正醞釀着潛在的(de)、新的(de)市(shì)場機(jī)會，就是超額的(de)阿爾法回報機(jī)會。
17、财富管理(lǐ)第一(yī)階段必須靠人才驅動，需要構建具有(yǒu)行(xíng)業高(gāo)度的(de)投研、産品、風控、運營管理(lǐ)等專業團隊，為(wèi)公司穩健發展提供堅實的(de)人才基礎。18、在周期繁榮市(shì)場亢奮時，要堅持老老實實做(zuò)研究，堅持理(lǐ)性與常識，在高(gāo)利潤産品與規模化業務誘惑面前，要守住底線。在客戶服務過程中，要承受住壓力，堅持做(zuò)投資者教育，引導客戶資産配置追求絕對回報。19、堅持以客戶為(wèi)中心原則、拓展全價值鏈能力布局、創新業态合作機(jī)制的(de)财富管理(lǐ)機(jī)構，将在競争中成就領先地(dì)位。20、财富管理(lǐ)機(jī)構，最核心的(de)資産就是聲譽。而聲譽，必須經過完整經濟周期的(de)考驗。21、在财富管理(lǐ)這條又寬又長(cháng)的(de)雪坡上，內(nèi)核非常重要。早期金石奉行(xíng)“慢即是快”的(de)經營哲學(xué)，不驕不躁地(dì)做(zuò)好模式驗證與運營優化。22、伴随高(gāo)淨值客戶财富與投資經驗的(de)增長(cháng)，每一(yī)位富裕人士、機(jī)構都希望憑借自(zì)己或專業顧問的(de)力量，在一(yī)家聲譽卓著的(de)機(jī)構獲得一(yī)站式金融服務，而不是在碎片化的(de)市(shì)場與龐雜的(de)産品服務中試錯。23、富裕人士或專業機(jī)構都希望基于自(zì)身需求與整體規劃，高(gāo)效獲取優質金融服務。但受制于分業經營與組織機(jī)構，傳統機(jī)構很難滿足這一(yī)市(shì)場普遍需求。24、投資者經過一(yī)輪又一(yī)輪市(shì)場的(de)洗禮，對顧問和(hé)财富管理(lǐ)專業性提出了更高(gāo)的(de)要求。此時，專家價值顯現，合法合規、專業真誠的(de)服務，成為(wèi)投資者非常迫切的(de)需求。25、存量博弈時期，機(jī)會仍然存在，但是選擇要更加慎重。無論是家族企業創始人這類傳統高(gāo)淨值人群，還是企業高(gāo)管、專業人才等新晉高(gāo)淨值人群，都越來越需要專業機(jī)構的(de)幫助來進行(xíng)财富規劃，這樣才能跟上快速變化的(de)市(shì)場節奏，專業機(jī)構價值凸顯的(de)時代已經來臨。26、傳統金融機(jī)構優秀顧問都有(yǒu)一(yī)個職業渴望：希望在“人人都是合夥人”的(de)時代裏，不僅能夠獲取更多的(de)業務機(jī)會，更希望能夠專業成長(cháng)，最終走向獨立化、品牌化。27、國(guó)內(nèi)很多理(lǐ)财顧問整體處在以金融産品銷售為(wèi)導向的(de)初級階段，客戶對财富管理(lǐ)的(de)需求越來越多樣，要求也越來越高(gāo)，僅掌握單一(yī)理(lǐ)财技能的(de)理(lǐ)财顧問難以駕馭客戶來自(zì)其他方面的(de)财富管理(lǐ)需求。28、真正意義上的(de)理(lǐ)财顧問在财務管理(lǐ)的(de)基礎上還有(yǒu)更深一(yī)層的(de)工作內(nèi)容：生活管理(lǐ)。其财富管理(lǐ)服務包括财富保護、财富積累、财富分配三個方面，具體表現為(wèi)風險管理(lǐ)、資産管理(lǐ)和(hé)事務管理(lǐ)。29、知識的(de)落差即是财富的(de)源泉。國(guó)內(nèi)的(de)理(lǐ)财行(xíng)業目前還處于初級階段，當你洞察了這個行(xíng)業的(de)前景并率先一(yī)步開始做(zuò)的(de)時候，你就跟别人拉開了差距。30、理(lǐ)财顧問，如(rú)果無法做(zuò)到從頭腦、到裝備、到能力都實現全副武裝，很難在當前的(de)環境下勝出，而專業的(de)财富管理(lǐ)機(jī)構就是最好的(de)武裝工具，從宏觀研判、敏銳洞察、全面統籌與資源調配等全方面，綜合賦能顧問事業。
編後語
中國(guó)财富管理(lǐ)市(shì)場規模達百萬億，擁有(yǒu)廣闊的(de)市(shì)場空間。在監管趨嚴、行(xíng)業不斷出清的(de)同時，傳統金融機(jī)構也紛紛布局财富管理(lǐ)業務，财富管理(lǐ)行(xíng)業将在良性競争中持續優化。
随着“打破剛兌”成為(wèi)越來越明确的(de)監管要求，資産供給與分銷産業鏈的(de)洗牌和(hé)重組必将成為(wèi)必然。那些具有(yǒu)準确的(de)周期判斷力、行(xíng)業研究力和(hé)模式創新力的(de)機(jī)構，和(hé)那些具有(yǒu)職業前瞻力、專業服務力的(de)顧問，将在行(xíng)業的(de)大變革中迎接春天的(de)到來。