2月27日，陽光人壽保險《中國(guó)現代家庭全生命周期“保險+”需求洞察白皮書》杭州發布會成功舉辦。金石财策聯合創始人、CEO劉幹霄，與胡潤百富董事長(cháng)兼首席調研官胡潤、陽光高(gāo)客中心負責人裴安超，共同作為(wèi)本次發布會的(de)主講嘉賓，為(wèi)到場觀衆帶來一(yī)場“保險+”财富管理(lǐ)內(nèi)容盛宴。

伴随着人口老齡化的(de)加速加深，預期壽命的(de)逐步延長(cháng)，居民對健康、養老以及财富管理(lǐ)的(de)關注度日益增強。當前，保險業正處于重要的(de)轉型發展期，面對客戶需求的(de)持續升級和(hé)分化，傳統單一(yī)的(de)保險産品已經無法滿足客戶複雜而多樣的(de)需求，需要更多元的(de)産品與服務來匹配，但客戶年(nián)齡段不同、家庭階段不同、收入水平不同、所在地(dì)域不同，需求也存在明顯差異。保險行(xíng)業的(de)領先企業已經意識到，主動擁抱客戶需求的(de)變化，“以客戶為(wèi)中心”進行(xíng)供給側改革，輔之以差異化的(de)财富管理(lǐ)策略，才是高(gāo)質量發展的(de)制勝關鍵。

本次發布會特别邀請财富管理(lǐ)領域資深專家劉幹霄擔任主講嘉賓，并做(zuò)《2023宏觀環境研判與财富管理(lǐ)策略建議》主題演講。作為(wèi)中國(guó)社會科(kē)學(xué)院産業經濟學(xué)博士，劉幹霄在全球金融形勢、宏觀經濟走勢和(hé)産業發展方向等方面均有(yǒu)深刻理(lǐ)解。本次發布會，他闡釋了當前紛繁複雜的(de)全球政治經濟環境以及中國(guó)所處的(de)發展階段，對中國(guó)2023年(nián)經濟發展作出展望，就财富管理(lǐ)與大類資産配置給出專業建議，并指出保險在家庭資産配置中的(de)重要作用。

劉幹霄強調，百年(nián)變局下，理(lǐ)解中國(guó)社會所處的(de)發展階段及外部環境，是所有(yǒu)投資決策的(de)關鍵點。外部環境方面，俄烏沖突愈演愈烈，打破冷戰結束以來的(de)大國(guó)協調機(jī)制；美聯儲加息預期升溫，世界經濟增長(cháng)依然乏力；美國(guó)将中國(guó)視(shì)作最重要戰略競争對手，發布限制中國(guó)高(gāo)科(kē)技發展的(de)諸多法令。國(guó)內(nèi)方面，中國(guó)人均收入已接近世界銀行(xíng)所設定的(de)高(gāo)收入國(guó)家門檻，正處于增長(cháng)模式轉型的(de)關鍵階段。中國(guó)要實現二〇三五年(nián)發展的(de)總體目标，未來将會更加注重發展質量、區域均衡和(hé)國(guó)家安全。由此，半導體、高(gāo)端制造、下一(yī)代通信技術、新能源、生物醫藥等科(kē)學(xué)技術領域的(de)突破十分必要。劉幹霄講到，認識到我國(guó)現階段的(de)發展重心，對于把握新時代紅(hóng)利，排除不必要的(de)焦慮，理(lǐ)解我國(guó)數字化新基建、産業互聯網等領域的(de)政策方向，做(zuò)好财富規劃與傳承安排具有(yǒu)重要意義。

結合對全球政治經濟走勢和(hé)國(guó)內(nèi)所處的(de)發展階段，劉幹霄對2023年(nián)中國(guó)經濟發展作出展望。他指出，三年(nián)疫情造成永久性産出損失，但伴随新冠疫情防控政策轉向及病毒進入低(dī)流行(xíng)階段，國(guó)內(nèi)經濟重啓與複蘇态勢明顯，國(guó)際貨币基金組織也上調了2023年(nián)中國(guó)經濟增長(cháng)的(de)預期值。不過，短(duǎn)期內(nèi)中國(guó)經濟仍将面對諸多挑戰，總需求不足是當前經濟運行(xíng)突出矛盾。

過去(qù)三年(nián)，我國(guó)經濟增長(cháng)主要受公共部門和(hé)外部需求的(de)托舉。一(yī)方面，受疫情影響，私人部門信心不足、預期趨弱，逆周期政策主要依靠公共部門，基建投資成為(wèi)經濟增長(cháng)的(de)主要拉動力量。另一(yī)方面，全球供應鏈不暢，海外商(shāng)品消費需求受歐美的(de)現金補貼刺激，使得我國(guó)出口保持了高(gāo)景氣，并對上下遊産業形成拉動。但目前來看，基建投資方面，由于房地(dì)産投資下行(xíng)抵消了大部分基建投資的(de)增長(cháng)；外需方面，受美歐經濟放緩甚至衰退以及中國(guó)出口替代效應的(de)影響，外需已經開始明顯回落。在基建投資增長(cháng)下降和(hé)外需萎縮的(de)情況下，國(guó)內(nèi)經濟隻能更多地(dì)依靠內(nèi)需來實現增長(cháng)。首先，服務消費的(de)增長(cháng)，将成為(wèi)經濟複蘇的(de)最主要驅動力。其次，受到政策與産業周期的(de)雙重支撐，基建和(hé)制造業投資有(yǒu)望穩健增長(cháng)。三是房地(dì)産投資有(yǒu)望築底修複，其上下遊的(de)投資和(hé)消費也有(yǒu)望相應改善。

劉幹霄強調，擴大國(guó)內(nèi)消費、加快實現現代化産業體系升級發展，成為(wèi)中國(guó)現代化格局的(de)核心動能。在“加快構建新發展格局，着力推動高(gāo)質量發展”的(de)總體要求下，需要用新認知去(qù)判斷新時代的(de)投資機(jī)會，重點把握科(kē)技創新、數字智能、綠(lǜ)色降碳、民生福祉等領域的(de)趨勢性機(jī)會。

《大學(xué)》有(yǒu)雲，知止而後有(yǒu)定，定而後能靜，靜而後能安，安而後能慮，慮而後能得。長(cháng)期來看，中國(guó)經濟穩中有(yǒu)進，發展韌性十足，家庭财富管理(lǐ)應保持戰略定力。劉幹霄建議，資産配置應做(zuò)到“K型布局”。健康的(de)身體、和(hé)諧的(de)家庭、積極的(de)價值觀和(hé)行(xíng)為(wèi)模式是穩定立足于社會的(de)根本。與此同時，一(yī)方面要擁抱“新經濟”，獲得顯著的(de)貝塔機(jī)會；另一(yī)方面要配置“硬資産”，穿越極端金融周期。其中，保障類與年(nián)金類商(shāng)業保險是家庭理(lǐ)财的(de)基石，屬于資産配置中“硬資産”的(de)範疇，可(kě)以在不确定的(de)宏觀環境中和(hé)低(dī)利率時代下，獲得穩穩的(de)收益。他表示，全新社會周期下，要通過金融、經濟與社會周期的(de)三重考驗，就要做(zuò)到家财、家業與家人的(de)高(gāo)效管理(lǐ)，設立家族信托，成立家族辦公室，正當其時。

“短(duǎn)期是複雜的(de)，長(cháng)期是簡單的(de)，堅持财富戰略規劃與動态資産配置并保持耐心是最終勝利的(de)關鍵！”劉幹霄演講最後做(zuò)出總結。

劉幹霄是中國(guó)社會科(kē)學(xué)院産業經濟學(xué)博士、财富管理(lǐ)行(xíng)業資深專家、CFC \ CWMA \ CPBA等國(guó)際認證會員，于2014年(nián)創建全國(guó)性财富與投資管理(lǐ)顧問公司——金石财策。他深谙大類資産配置與家族财富管理(lǐ)實務，曾為(wèi)多家商(shāng)業銀行(xíng)、信托公司、保險機(jī)構及知名律所财富管理(lǐ)業務轉型提供咨詢解決方案，曾多次擔任中國(guó)人民大學(xué)商(shāng)學(xué)院、國(guó)家會計學(xué)院等MBA課程校外導師，相關著作有(yǒu)《重新定義理(lǐ)财顧問》、《中國(guó)家族辦公室管理(lǐ)前沿》等。