一(yī)年(nián)四季春為(wèi)首，2022年(nián)3月4日至5日，由金石财策主辦的(de)“财富管理(lǐ)大師課”在北(běi)京成功舉辦。學(xué)員們(men)不負春光不辍耕耘，參加為(wèi)期兩天的(de)“财富管理(lǐ)創新邏輯與實務方法”的(de)課程培訓。
本次課程由國(guó)內(nèi)财富管理(lǐ)領域一(yī)流專家團隊傾力打造，講師分别是财管行(xíng)業專家、中國(guó)社會科(kē)學(xué)院産業經濟學(xué)博士劉幹霄，資産配置專家、清華大學(xué)碩士王墨石，養老金融專家、中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際經濟學(xué)學(xué)士黃永恩，财富管理(lǐ)專家、對外經貿大學(xué)碩士楊元獻。
全球格局風雲變幻，中國(guó)财富管理(lǐ)行(xíng)業發展模式快速叠代。在颠簸的(de)市(shì)場環境中，理(lǐ)财顧問要持續赢得尊重與信賴，視(shì)野、資源和(hé)專業能力是關鍵。四位專家講師立足全球視(shì)野，運用中國(guó)經驗，幫助緻力于專業與卓越的(de)顧問創造事業發展的(de)無限可(kě)能！
LESSON1：變遷時代高(gāo)淨值家庭财富管理(lǐ)策略建議
▲财管行(xíng)業專家、中國(guó)社會科(kē)學(xué)院産業經濟學(xué)博士劉幹霄
2022年(nián)是中國(guó)站在兩個一(yī)百年(nián)交彙點上承前啓後的(de)跨越之年(nián)，經濟高(gāo)質量發展取得初步成效，财富管理(lǐ)迎來全新時代。劉幹霄作為(wèi)财管行(xíng)業專家，從宏觀、中觀和(hé)微觀的(de)層面分别呈現了當前宏觀經濟環境以及财富管理(lǐ)格局的(de)三大變遷，高(gāo)淨值家庭财富管理(lǐ)系統進化與K型策略，以及資産配置的(de)具體方案和(hé)金融工具建議。
劉幹霄講到，當前中國(guó)經濟仍面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱的(de)三重壓力，國(guó)際環境也更加複雜嚴峻。2022年(nián)中國(guó)經濟堅持“穩中求進”的(de)工作總基調，推動經濟實現質的(de)穩步提升和(hé)量的(de)合理(lǐ)增長(cháng)。貨币政策依然是定向寬松、結構優先，維持中性格局，穩定信用擴張環境。
關于财富管理(lǐ)格局發生的(de)三大變遷，劉幹霄指出，目前債務風險加速暴露，并逐步向重資産領域、高(gāo)評級主體擴散；無風險收益持續下行(xíng)，長(cháng)期利率中樞預計将維持在3%以內(nèi)；科(kē)技創新與消費升級成為(wèi)新周期經濟發展的(de)核心驅動力。
劉幹霄強調，新經濟背景下，高(gāo)淨值家庭資産配置“K型布局”十分必要。健康的(de)身體、和(hé)諧的(de)家庭、積極的(de)價值觀和(hé)行(xíng)為(wèi)模式是穩定立足于社會的(de)根本，除此之外，一(yī)方面要敢于投資以“專精特新”為(wèi)代表的(de)具有(yǒu)顯著貝塔特征的(de)新經濟，一(yī)方面要配置風險可(kě)控、穩健、容易變現的(de)硬資産。
對于财富管理(lǐ)行(xíng)業從業者而言，理(lǐ)論基礎和(hé)系統知識固然重要，但實操落地(dì)是顧問專業輸出與呈現的(de)必要能力。課程最後，劉幹霄通過具體案例分析，将财富管理(lǐ)策略與方法融入其中，演示了大類資産配置的(de)具體方案，讓學(xué)員真正感受到财富管理(lǐ)的(de)魅力。
LESSON2：大類資産配置與權益投資機(jī)會解析
有(yǒu)效的(de)大類資産配置策略，需要以宏觀經濟研判為(wèi)前提。王墨石指出，俄烏沖突對全球經濟環境、金融市(shì)場走勢、大宗商(shāng)品供應等都将産生進一(yī)步影響。俄羅斯與烏克蘭是能源、金屬、農産品與化肥等商(shāng)品的(de)重要出口國(guó)，沖突導緻相關品種供給擔憂加劇，推升全球通脹預期。
王墨石分析了全球市(shì)場形勢，對2022年(nián)國(guó)內(nèi)金融市(shì)場做(zuò)出展望。她指出，房地(dì)産市(shì)場在“房住不炒+需求下行(xíng)”的(de)基調下，地(dì)産吸納流動性有(yǒu)限，高(gāo)淨值客戶主動退出；資管新規壓降通道(dào)業務，信托項目發行(xíng)放緩；債市(shì)或存在階段性交易機(jī)會，預計十年(nián)期國(guó)債收益率維持區間震蕩；俄烏沖突推升大宗商(shāng)品價格，尤其是原油價格上漲明顯。
關于2022年(nián)A股市(shì)場風格，王墨石做(zuò)出預測。2022年(nián)股市(shì)大概率延續結構性特征，闆塊輪動明顯，中小規模資金在輪動行(xíng)情下享有(yǒu)靈活度優勢。今年(nián)資産配置思路的(de)關鍵詞為(wèi)“成長(cháng)+反轉”，上半年(nián)優質中小盤成長(cháng)股值得關注，擇時重要性提升；下半年(nián)穩增長(cháng)逐步在業績端見效，價值風格有(yǒu)望回歸。
王墨石特别指出，資産配置是投資中唯一(yī)的(de)免費午餐。她分别展示了全球範圍內(nèi)曆年(nián)主要指數收益率、FICC收益率、A 股各類資産收益率的(de)數據，可(kě)以看到全球範圍內(nèi)，沒有(yǒu)一(yī)種單一(yī)資産可(kě)以保持長(cháng)期收益，而長(cháng)期投資收益的(de)複利，有(yǒu)一(yī)個重要假設前提就是“連續性”，而資産配置可(kě)以顯著提升收益的(de)連續性。
在談到普通投資者可(kě)以獲得合理(lǐ)超額回報的(de)投資類型時，王墨石建議，可(kě)以選擇以 FOF 為(wèi)載體的(de)資産配置形式，降低(dī)股票(piào)多頭帶來的(de)巨大波動；另外，量化投資作為(wèi)注重風險控制和(hé)交易紀律的(de)一(yī)種投資方式，依然是很好的(de)投資機(jī)會。
LESSON3：養老金融的(de)戰略視(shì)野與行(xíng)動框架
▲養老金融專家、中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際經濟學(xué)學(xué)士黃永恩
老齡化和(hé)長(cháng)壽時代的(de)到來是确定的(de)時代命題，養老需求變得愈來愈迫切。如(rú)何更好地(dì)解決養老問題，讓長(cháng)壽時代成為(wèi)幸福時代，是值得研究和(hé)思考的(de)問題。黃永恩系統分享了長(cháng)壽時代以保險金融、财富管理(lǐ)和(hé)養老信托為(wèi)代表的(de)生活與财務規劃策略。
長(cháng)壽時代的(de)老年(nián)生活支出主要受醫療護理(lǐ)開銷和(hé)通貨膨脹的(de)影響，尤其是通貨膨脹将使老年(nián)生活開支逐年(nián)遞增，若幹年(nián)後便将翻倍。黃永恩強調，如(rú)果要保證高(gāo)品質的(de)老年(nián)生活，提早進行(xíng)養老金融規劃十分必要。
黃永恩講到，養老金融是個人為(wèi)應對長(cháng)壽人生，圍繞各種養老需求所進行(xíng)的(de)金融活動的(de)總和(hé)，包括資産保值增值的(de)養老金金融，醫療護理(lǐ)、養老居住等老年(nián)生活所需的(de)養老服務金融和(hé)财富傳承等老年(nián)生活相關的(de)養老事務金融三部分的(de)制度性安排。
黃永恩指出，大資管時代下養老金融可(kě)綜合創新型保險和(hé)财富管理(lǐ)，構建以人壽保險為(wèi)底層架的(de)風險管理(lǐ)，以高(gāo)端醫療為(wèi)後盾的(de)健康管理(lǐ)，以現金類+固收類+權益類資産配置為(wèi)基礎的(de)财富管理(lǐ)和(hé)以家族信托為(wèi)基礎的(de)财富保全及傳承服務的(de)養老金融解決方案。他還以案例形式生動解析了養老金融規劃的(de)四個步驟，即養老需求分析、養老目标規劃、養老資産配置和(hé)養老規劃安排。
對于高(gāo)淨值家庭而言，養老信托通過管理(lǐ)信托賬戶中的(de)資金，靈活運用信托财産，實現與養老服務和(hé)事務管理(lǐ)相關的(de)內(nèi)涵更加豐富的(de)養老服務。課程最後，黃永恩分享了養老信托功能以及信托架構安排。
▲财富管理(lǐ)專家、對外經貿大學(xué)經濟學(xué)碩士楊元獻
随着中國(guó)經濟的(de)高(gāo)速發展，居民财富不斷積累，中國(guó)成為(wèi)全球第二大财富管理(lǐ)市(shì)場。财富管理(lǐ)行(xíng)業在經曆泛金融後，開始步入全新的(de)發展階段。資管新規全面實施，剛性兌付被徹底打破，資本市(shì)場監管越來越成熟完善。投資者經過市(shì)場洗禮，也變得越來越理(lǐ)性客觀。
楊元獻指出，在全新的(de)行(xíng)業環境中，理(lǐ)财顧問也必須做(zuò)到系統升級，才能把握時代機(jī)遇，需要建立理(lǐ)性的(de)工作哲學(xué)、清晰的(de)市(shì)場定位、完善的(de)知識結構、精湛的(de)業務技能和(hé)卓效的(de)業務流程。
完整的(de)工作系統，是理(lǐ)财顧問提升專業力的(de)有(yǒu)力保障。對此，楊元獻在現場做(zuò)了完整的(de)演示和(hé)說明，關于理(lǐ)财顧問工作流程部分，他指出，從初次與客戶見面洽談了解客戶需求風險偏好，到給出合理(lǐ)的(de)财富管理(lǐ)方案建議，再到選擇适合客戶的(de)産品和(hé)服務組合并協助執行(xíng)，都需要做(zuò)到精準高(gāo)效，後期還要對方案進行(xíng)動态管理(lǐ)和(hé)評估。
先進的(de)管理(lǐ)工具，是理(lǐ)财顧問獲得競争力的(de)有(yǒu)力抓手。楊元獻還為(wèi)到場學(xué)員一(yī)一(yī)展示了諸如(rú)V30财富檔案管理(lǐ)系統、理(lǐ)财顧問職業打分體系、産品服務組合案例、資産配置建議書等理(lǐ)财顧問工作中必備的(de)管理(lǐ)工具。
财富管理(lǐ)是銀發職業，是值得傾注畢生精力的(de)事業。楊元獻強調，成就億級理(lǐ)财顧問事業，需要理(lǐ)财顧問制定業務和(hé)活動目标，并在工作中保持高(gāo)度的(de)積極性，堅持不懈地(dì)進行(xíng)客戶經營，做(zuò)好時間的(de)有(yǒu)效管理(lǐ)，最重要的(de)是與客戶建立長(cháng)久穩定的(de)關系。
業精于勤，行(xíng)成于思。課中學(xué)員們(men)與專家講師們(men)進行(xíng)了積極互動，對學(xué)員們(men)提出的(de)問題，講師們(men)給予耐心解答，并将最前沿的(de)财富管理(lǐ)技術與實務經驗傾囊傳授。
課程接近尾聲，劉幹霄博士贈與學(xué)員由其編著并親筆(bǐ)簽名的(de)财富管理(lǐ)行(xíng)業必讀書籍《重新定義理(lǐ)财顧問》，學(xué)員們(men)還收到了特别定制的(de)'财富管理(lǐ)大師課'紀念獎杯。
改觀财富管理(lǐ)，成功有(yǒu)迹可(kě)循。“财富管理(lǐ)大師課”內(nèi)容涵蓋宏觀研判、資産配置、養老金融、高(gāo)客經營四大模塊，以系統科(kē)學(xué)、高(gāo)效精準的(de)課程安排和(hé)專家講師的(de)系統授課，讓學(xué)員收獲了财富管理(lǐ)領域非常有(yǒu)意義的(de)一(yī)課。