2020年(nián)9月5日-6日，由北(běi)京市(shì)地(dì)方金融監督管理(lǐ)局、北(běi)京市(shì)通州區人民政府指導，《财經》、《财經智庫》、北(běi)京資産管理(lǐ)協會主辦的(de)“2020全球财富管理(lǐ)論壇”在北(běi)京市(shì)城市(shì)副中心隆重舉行(xíng)。活動邀請到海內(nèi)外學(xué)界、業界人士，共同探讨“後疫情時代的(de)财富管理(lǐ)”這一(yī)主題。

北(běi)京市(shì)副市(shì)長(cháng)隋振江、北(běi)京市(shì)通州區長(cháng)趙磊緻開幕辭，清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(cháng)朱民、第十三屆全國(guó)政協委員王一(yī)鳴、北(běi)京市(shì)地(dì)方金融監督管理(lǐ)局黨組書記霍學(xué)文等金融領域專家及金融機(jī)構領導出席開幕式并作主旨演講，金石财策創始合夥人、CEO劉幹霄與國(guó)內(nèi)外專家學(xué)者以及機(jī)構負責人等一(yī)同受邀出席本次論壇并發表主旨觀點。

家族财富管理(lǐ)要以财富擁有(yǒu)者為(wèi)中心

論壇中劉幹霄就“新形勢下的(de)家族财富管理(lǐ)生态打造”主題發表重要觀點。他指出，财富管理(lǐ)從客群上分為(wèi)主權财富管理(lǐ)、法人财富管理(lǐ)和(hé)私人财富管理(lǐ)，家族财富管理(lǐ)是一(yī)種特别複雜的(de)财富管理(lǐ)行(xíng)為(wèi)，它同時具有(yǒu)典型的(de)機(jī)構化特征和(hé)家事金融私人财富管理(lǐ)特征。家族财富量級很大，财富源泉基本上都是由家族企業帶來，所以在整個商(shāng)業發展當中具有(yǒu)跟産業資本相關的(de)各種屬性，不隻涉及到風險和(hé)收益的(de)投資問題，而且還要充分考慮應用好家族現有(yǒu)資源資本和(hé)其他财富形态，服務上極具專業化和(hé)個性化的(de)要求。

他對家族财富管理(lǐ)作出高(gāo)度概括，家族财富管理(lǐ)是以财富擁有(yǒu)者為(wèi)中心，尊重和(hé)理(lǐ)解他們(men)的(de)“想要和(hé)需要”，以家族信托滿足跨代有(yǒu)序傳承，以家族基金實現資産多元配置的(de)綜合服務體系，最終讓每一(yī)位家族成員都擁有(yǒu)更高(gāo)的(de)發展水平與自(zì)由度。

家族财富管理(lǐ)的(de)國(guó)際化和(hé)本土化特征

在談到财富管理(lǐ)的(de)國(guó)際化和(hé)本地(dì)化時，劉幹霄表示，從16世紀開始，以歐洲為(wèi)代表的(de)大管家制度為(wèi)萌芽，法國(guó)貴族遷移到瑞士日內(nèi)瓦地(dì)區後誕生了私人金融服務。經過幾百年(nián)的(de)發展，在不同的(de)司法體系和(hé)理(lǐ)财文化土壤裏，财富管理(lǐ)需求有(yǒu)着統一(yī)的(de)共性，人們(men)都希望家族能夠獲得良好聲譽并保持家業長(cháng)青。然而，中國(guó)本土财富管理(lǐ)與國(guó)際上也有(yǒu)着明顯差異，中國(guó)作為(wèi)新興市(shì)場，高(gāo)淨值客戶更多是财富第一(yī)代擁有(yǒu)者，投資上更加追求相對低(dī)風險下的(de)高(gāo)收益，表現為(wèi)進取型的(de)投資風格，而歐美财富多為(wèi)數代傳承下來的(de)财富，他們(men)更多是以安全、隐私、保護、稅收管理(lǐ)、傳承為(wèi)主要目的(de)。

财富管理(lǐ)不完全是一(yī)個量化過程，更是連續的(de)定性決策。劉幹霄結合實務案例重點分析了中國(guó)财富管理(lǐ)的(de)本土化特征。從投資偏好上看，自(zì)然人所處有(yǒu)生命周期不同，财富需求和(hé)偏好也會有(yǒu)變化，投資人容易受一(yī)系列感性因素影響，産生不同的(de)投資偏好；從文化特征上看，中國(guó)受血親文化的(de)影響，财富管理(lǐ)天然偏向于家族內(nèi)部管理(lǐ)，資源邊界和(hé)管理(lǐ)邊界明顯，加之傳統儒家文化的(de)深入，中國(guó)人諱談死亡，很少提前做(zuò)身後安排，在傳承等事務的(de)處理(lǐ)上容易草(cǎo)率；從地(dì)域差異看，中國(guó)地(dì)域廣闊，南北(běi)方客戶的(de)投資呈地(dì)域性差異，北(běi)方客戶喜歡制度性紅(hóng)利，受資源驅動，而南方客戶傾向于科(kē)技、貿易與國(guó)際化相關的(de)投資。

劉幹霄特别提到，信托作為(wèi)中國(guó)四大傳統金融機(jī)構之一(yī)，具有(yǒu)獨特優勢。銀行(xíng)、保險、券商(shāng)雖然客戶基數大、監管完備、流程體系成熟，但因政策限制以及內(nèi)控合規要求，在整合服務上受到局限，而信托可(kě)以橫跨貨币市(shì)場、資本市(shì)場和(hé)産業市(shì)場，能給高(gāo)淨值客戶提供靈活的(de)制度設計，提供多樣化的(de)大類資産配置，增值服務能力邊界非常寬泛。

中國(guó)家族财富管理(lǐ)具有(yǒu)廣闊的(de)發展空間

專業機(jī)構在給高(gāo)淨值客戶提供家族财富管理(lǐ)服務時，特别需要家族事務顧問在各個環節中起到連接和(hé)推動的(de)作用。劉幹霄指出，高(gāo)淨值客戶很多時候并不是主動找到财富管理(lǐ)機(jī)構，他們(men)的(de)需求需要被明晰、被梳理(lǐ)、被強化，家族事務顧問更加理(lǐ)解客戶偏好和(hé)隐憂，可(kě)以把家族的(de)特殊情況呈現給專家團隊，最終形成解決方案并落地(dì)實施，給客戶提供有(yǒu)溫度并伴随整個生命周期的(de)家族财富管理(lǐ)服務。

劉幹霄對中國(guó)财富管理(lǐ)未來充滿信心。他認為(wèi)，中國(guó)的(de)家族财富管理(lǐ)前景廣闊，中國(guó)有(yǒu)良好的(de)人才基礎和(hé)不斷完善的(de)法律制度，有(yǒu)超強的(de)創造力，家族财富管理(lǐ)會在中國(guó)的(de)熱土上不斷叠代和(hé)進步。