金石财策發布“2023年(nián)宏觀經濟研判”與“「金石·如(rú)意」高(gāo)客财富管理(lǐ)解決方案”
來源:
金石财策
作者:
金石财策
發布時間：
2023-04-23
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一(yī)季度我國(guó)社融、信貸、M2數據同比增速均高(gāo)于市(shì)場預期，預示着國(guó)內(nèi)經濟複蘇動能在不斷增強。在此過程中，洞見時代趨勢，布局産業機(jī)遇，做(zuò)好财富的(de)有(yǒu)效保護、增值、運用與傳承，成為(wèi)很多高(gāo)淨值人士十分關心的(de)話題。
4月20日，谷雨節氣當日，金石财策主辦的(de)“2023年(nián)宏觀經濟研判與财富管理(lǐ)策略建議暨「金石•如(rú)意」高(gāo)客财富管理(lǐ)解決方案發布”會議活動在北(běi)京成功舉辦。會上，金石财策聯合創始人、CEO劉幹霄先生和(hé)首席投資官王墨石女士，分别做(zuò)“2023年(nián)宏觀經濟研判”、“精選投資策略分析”主題演講，金石财策首席運營官鄧偉先生發布「金石·如(rú)意」高(gāo)客财富管理(lǐ)解決方案。宏觀經濟研判與高(gāo)客家庭财富管理(lǐ)策略作為(wèi)中國(guó)社會科(kē)學(xué)院産業經濟學(xué)博士以及财富管理(lǐ)領域的(de)資深專家，劉幹霄對宏觀經濟走勢、産業發展方向以及财富管理(lǐ)前沿均有(yǒu)深刻洞察。本次活動，他以“2023年(nián)宏觀經濟研判與高(gāo)客家庭财富管理(lǐ)策略建議”為(wèi)主題，圍繞“宏觀經濟走勢是「通縮」，還是緩慢「複蘇」”、“财富管理(lǐ)風格是應該聚焦「安全」，還是追求「成長(cháng)」”、“資産配置策略是堅持「傳統」，還是另謀「新篇」”三方面話題展開了深入分析。3月份物價和(hé)金融數據顯示，CPI、PPI兩項數據自(zì)年(nián)初以來持續下滑，而廣義貨币M2增長(cháng)幅度較大，新增信貸和(hé)社融均超市(shì)場預期，市(shì)場開始出現“通縮”和(hé)“複蘇”兩種觀點。劉幹霄表示，從物價走勢來看，當前價格下跌不具備持續性和(hé)普遍性，并且消費、餐飲、零售數據以及房地(dì)産、制造業和(hé)基建投資都在持續改善，當前經濟應該處在恢複階段，而非通縮。他指出，雖然經濟從疫情模式重回市(shì)場經濟模式，處在持續恢複的(de)過程中，但基礎仍不牢固。表現為(wèi)，耐用品消費仍大幅負增長(cháng)，民營經濟對未來信心不足，房地(dì)産待售面積同比仍在上升，就業形勢依然不容樂(yuè)觀等。對于接下來中國(guó)經濟走勢，劉幹霄指出，需求不足仍是當前經濟運行(xíng)的(de)突出矛盾，但重啓與複蘇态勢明顯。一(yī)季度，我國(guó)經濟企穩回升，呈現結構性複蘇态勢，其中消費呈恢複性增長(cháng)态勢，投資增長(cháng)受政策驅動依然顯著，專項債提前下達，基建投資增速保持穩定，房地(dì)産投資增速對經濟的(de)拖累效應明顯減弱。展望二季度，伴随着各項政策協同效應的(de)持續顯現，我國(guó)經濟有(yǒu)望全面複蘇。他強調，中國(guó)正處于周期的(de)底部，2023年(nián)是築底複蘇的(de)一(yī)年(nián)。财富管理(lǐ)風格聚焦「安全」，還是追求「成長(cháng)」
全球金融形勢發生巨大變化，超過150年(nián)曆史的(de)瑞士信貸轟然倒塌，結局令人唏噓。在不确定性顯著增強的(de)背景下，财富管理(lǐ)風格的(de)恰當選擇取決于對中國(guó)經濟走勢和(hé)産業趨勢的(de)正确判斷。
劉幹霄對中國(guó)宏觀環境和(hé)産業發展做(zuò)了全面分析。他指出，中美博弈将在較長(cháng)的(de)時間內(nèi)持續，未來在貿易、科(kē)技、網絡、金融等領域的(de)競争将更加激烈；中國(guó)大量的(de)外彙儲備讓中國(guó)具備了較強的(de)金融風險抵禦能力，更好地(dì)保證了對外貿易和(hé)投資的(de)穩定；中國(guó)作為(wèi)世界制造業強國(guó)，對全球供應鏈體系依然保持着強大的(de)影響力；中國(guó)正在加快推進工業現代化，構建創新驅動的(de)新競争力和(hé)新生産力；消費內(nèi)需方面，相比發達國(guó)家，中國(guó)居民和(hé)政府總消費率仍具有(yǒu)較大發展空間。在“堅持內(nèi)需增長(cháng)，科(kē)技自(zì)立自(zì)強”發展基調引領下，中國(guó)經濟将迎來高(gāo)質量發展。劉幹霄建議，科(kē)技創新、數字智能、綠(lǜ)色降碳、民生福祉等領域的(de)投資，對于推動經濟運行(xíng)整體好轉，實現質的(de)有(yǒu)效提升和(hé)量的(de)合理(lǐ)增長(cháng)具有(yǒu)關鍵作用，結構性機(jī)會值得珍惜，可(kě)以在風險可(kě)控的(de)前提下，追求高(gāo)成長(cháng)的(de)投資。《大學(xué)》有(yǒu)雲，知止而後有(yǒu)定，定而後能靜，靜而後能安，安而後能慮，慮而後能得。中國(guó)經濟穩中有(yǒu)進，發展韌性十足，投資要堅持審慎樂(yuè)觀，踐行(xíng)長(cháng)期主義，家庭财富管理(lǐ)應保持戰略定力。劉幹霄建議，資産配置應做(zuò)到“K型布局”。健康的(de)身體、和(hé)諧的(de)家庭、積極的(de)價值觀和(hé)行(xíng)為(wèi)模式是穩定立足于社會的(de)根本。與此同時，一(yī)方面要擁抱“新經濟”，獲得顯著的(de)貝塔機(jī)會；另一(yī)方面要配置“硬資産”，穿越極端金融周期。近些年(nián)，資本市(shì)場跌宕起伏，過往積累的(de)投資經驗和(hé)投資習慣都在遭受嚴峻挑戰。當前環境下應該以怎樣的(de)邏輯和(hé)策略參與投資是衆多投資者十分關心的(de)話題。縱觀過去(qù)十年(nián)各類資産的(de)收益表現，沒有(yǒu)一(yī)種資産類型可(kě)以是常勝将軍。王墨石強調，資産配置對于正收益的(de)連續性，以及在投資限制與風險預算之間尋求最優收益，都起到十分重要的(de)作用。投資者可(kě)以根據自(zì)身情況，把投資分配在不同種類的(de)資産上，在獲取理(lǐ)想回報之餘，把風險降至相對最低(dī)。王墨石結合全球優秀資産管理(lǐ)機(jī)構的(de)方法，對資産配置策略進行(xíng)深入剖析。首先需要建立“戰略組合”，通過投資各資産類别的(de)指數，獲得長(cháng)期市(shì)場Beta收益，這是投資組合的(de)核心組成部分，也是長(cháng)期收益的(de)主要來源，戰略組合一(yī)經确定不會頻繁調整，尤其不會根據市(shì)場周期進行(xíng)調整。第二步是建立“主動組合”，依賴自(zì)下而上挖掘投資機(jī)會的(de)能力，獲取超額Alpha收益。關于資産配置，王墨石進一(yī)步給出六點建議，即：自(zì)上而下進行(xíng)資産配置、自(zì)下而上精選投資策略、構建符合風險收益預期的(de)投資組合、管理(lǐ)人按照紀律持續運作、做(zuò)好風險管理(lǐ)、定期進行(xíng)業績回顧。王墨石指出，中國(guó)經濟發展模式轉型的(de)背景下，投資人傾向持有(yǒu)的(de)資産類别發生極大變化。在城市(shì)化進程的(de)舊(jiù)發展模式中，城投、地(dì)産提供了大量“優質資産”，債市(shì)是最大的(de)受益方。然而，在新舊(jiù)動能轉換時代，在房住不炒的(de)總體基調下，底層是房地(dì)産的(de)債券資産，已經不再受市(shì)場青睐。資本市(shì)場注冊制時代到來，科(kē)技、産業重要性極大提升，權益市(shì)場越來越重要。王墨石強調，權益投資要順應産業趨勢，科(kē)技投資是主線。她給出三個方向的(de)建議：首先是“碳中和(hé)”領域，在“3060”指引下，碳中和(hé)有(yǒu)望成為(wèi)我國(guó)産業政策的(de)長(cháng)期主線；然後是“科(kē)技創新”領域，在中國(guó)經濟大轉型和(hé)中美科(kē)技博弈的(de)背景下，半導體、新材料等行(xíng)業的(de)發展在帶動中國(guó)産業創新升級的(de)同時，也引領着中國(guó)經濟實現創新轉型，硬科(kē)技企業提供了諸多希望和(hé)想象；還有(yǒu)“醫藥”領域，醫藥作為(wèi)長(cháng)坡厚雪的(de)賽道(dào)之一(yī)，目前估值處于曆史底部區間，正是“左側布局”的(de)性價比時機(jī)。王墨石還特别講解了當前量化投資的(de)特點和(hé)優勢。她指出，“多資産、多策略、定制化”是金石财策建議的(de)資産配置策略，投資者可(kě)根據自(zì)身的(de)風險偏好選擇适合的(de)投資策略。「金石·如(rú)意」高(gāo)客财富管理(lǐ)解決方案發布本次活動中，金石财策首席運營官鄧偉代表金石财策，重磅發布「金石·如(rú)意」财富管理(lǐ)解決方案。伴随科(kē)技進步與社會發展，中國(guó)正快速進入「富足時代」。高(gāo)淨值人士與家族客戶除擁有(yǒu)财富水平不同之外，由于年(nián)齡、職業、家庭結構、風險偏好、理(lǐ)财目标、稅收身份等不同，他們(men)在财富戰略規劃、稀缺投資機(jī)會、差異化增值服務等方面均有(yǒu)獨特需求。單一(yī)産品或服務已經很難滿足高(gāo)淨值客戶複雜而多樣的(de)财富管理(lǐ)需求，以專業為(wèi)導向，真正滿足高(gāo)淨值客戶“想要”和(hé)“需要”，具備一(yī)站式綜合财富管理(lǐ)能力的(de)機(jī)構，才能有(yǒu)望在市(shì)場上建立領先優勢。鄧偉介紹，「金石·如(rú)意」是由金石财策發起，聯合國(guó)投泰康信托、麥芬保險經紀與泰铼投資等知名金融機(jī)構，以嚴格的(de)合規風險管理(lǐ)程序，通過财富規劃、信托賬戶、資産配置、精選保險和(hé)定制服務的(de)有(yǒu)機(jī)融合，面向高(gāo)淨值及家族客戶推出的(de)财富保護、增值、運用與傳承解決方案。包括「如(rú)月之恒」财富保護、「如(rú)日之升」财富增值、「如(rú)松之茂」精英教育、「如(rú)柏之堅」品質醫療、「如(rú)山之壽」尊享養老、「如(rú)川之流」财富傳承六大财富規劃與管理(lǐ)方案。财富管理(lǐ)，不僅是一(yī)項項金融消費，更是我們(men)對品質生活的(de)憧憬、子(zǐ)女發展的(de)期待、家業長(cháng)青的(de)追求，是一(yī)場不可(kě)推倒重來的(de)人生演出。針對高(gāo)淨值客戶最為(wèi)關心的(de)“養老”和(hé)“教育”問題，鄧偉結合案例，展示了金石财策極具價值的(de)“尊享養老解決方案”以及“精英教育解決方案”。「金石·如(rú)意」是金石财策高(gāo)客服務能力的(de)品牌化呈現，旨在發揮财富顧問及領域專家智慧，通過“信托架構+精品保險+主題投資+定制服務”的(de)創新服務，助力客戶實現全生命周期、全财富周期的(de)人生目标，真正實現“财富人生，如(rú)您所意”的(de)财富理(lǐ)想。
金石财策作為(wèi)專業驅動的(de)财富與投資管理(lǐ)顧問機(jī)構，多年(nián)來堅持以宏觀經濟研判為(wèi)基礎，把客戶利益放在首位，引導客戶保持長(cháng)期主義，做(zuò)好财富規劃與資産配置，緻力于成為(wèi)最具專業聲譽的(de)财富管理(lǐ)服務機(jī)構。金石财策的(de)商(shāng)業模式和(hé)經營理(lǐ)念備受認可(kě)，現已完成美國(guó)金融科(kē)技上市(shì)公司PINTEC品钛A輪、金融機(jī)構國(guó)投泰康信托B輪戰略融資，是ISOFP國(guó)際金融專業人士協會戰略合作單位，以及北(běi)京财富管理(lǐ)行(xíng)業協會發起及理(lǐ)事單位。